债券的凸性是什么意思 它是如此一项因素

　　在投资理财领域中有非常多的名词，我们在阅读财经资讯的时候可能会遇到这些名词，例如债券市场的“凸性”一词，那么你明白债券的凸性是什么意思吗?

　　债券的凸性是什么意思?

　　债券的凸性是指债券是收益率变化1 %所引起的久期的变化。久期是债券各期现金流支付所需时刻的加权平均值，不考虑信用风险，债券收益率的变化是由市场利率所致，因此凸性衡量的实际上是市场利率变化对久期的妨碍。

　　久期，具体是指以以后时刻发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值(所谓现值确实是你以后的一笔资金放在现在价值多少)，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时刻点的时刻年限，再将这些年限加起来，就得了久期。

　　久期是衡量债券投资的重要因素之一，一般而言，当两张不同的债券，然而他们的信用风险一致，且本息和相同，到期时刻也一样，然而利息支付的时刻不是一样，那个时候久期的作用就非常明显了。